Solo ES e VWAP? Dove si scambiano davvero le opzioni

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Fate scalping solo con ES e VWAP? Allora vi state perdendo una bella fetta dell'azione. L'S&P 500 si scambia attraverso cinque strumenti principali e, misurate in dollari, quasi nove opzioni su dieci non sono su ES, ma sugli altri strumenti.

Ma attenzione: i volumi sono due. Il primo conta lo strumento stesso che passa di mano: i contratti di ES e le azioni di SPY. Per SPX e XSP quel numero è zero. Sono indici, un valore calcolato da circa cinquecento azioni, e quel valore non si può comprare né vendere direttamente. A essere scambiate sono le loro opzioni, e le azioni che ci sono dentro. Il VWAP è costruito su questo primo volume: vede gli scambi di ES e SPY, non le opzioni.

Il secondo volume è quello delle opzioni. Cboe ha confrontato le tre più grandi, in dollari: SPX circa tre quarti, SPY, il fondo, circa il quindici per cento, le opzioni su ES circa l'undici. Quindi la gran parte dell'attività in opzioni sta su SPX, e un grafico del solo ES non la mostra.

Su LiveGexLevels vedete proprio quello che il grafico di ES, da solo, lascia fuori. Il volume delle opzioni di SPX, di XSP e di SPY, sulle scadenze più vicine, sta sul bordo destro del grafico US500, strike per strike: in giallo le call, in viola le put.

E su LiveGexLevels li vedete tutti insieme, sullo stesso grafico: il VWAP, il volume delle opzioni e i livelli GEX complessivi. Così avete molto più contesto, durante la seduta, per prendere decisioni più informate.

L'episodio completo lo trovate sul nostro canale.